به گزارش فرکانس، گزارش حسابرس پتروشیمی نوری اگرچه در نهایت منجر به اظهارنظر مقبول شده، اما مرور دقیق بندهای کلیدی آن نشان میدهد که مجموعهای از ریسکهای ساختاری، وابستگیهای گسترده درونگروهی و ابهامات مالی همچنان در صورتهای مالی این شرکت وجود دارد. نکاتی که هرچند از نگاه حسابرس منجر به تعدیل اظهارنظر نشدهاند، اما از منظر تحلیل بنیادی و حاکمیت شرکتی میتوانند زنگ هشداری برای سهامداران باشند.
یکی از مهمترین نکات گزارش، تمرکز شدید عملیات شرکت بر معاملات با اشخاص وابسته است؛ موضوعی که حسابرس آن را بهعنوان «مسئله عمده حسابرسی» معرفی کرده است. بر اساس گزارش، حدود ۹۷ درصد فروش داخلی شرکت به ارزش ۱۹۶ هزار و ۳۰ میلیارد تومان و معادل ۷۸ درصد کل فروش نوری به اشخاص وابسته انجام شده است. از سوی دیگر، ۹۱ درصد کل مطالبات تجاری شرکت نیز که به ۲۵ هزار و ۱۴۶ میلیارد تومان میرسد از همین اشخاص وابسته طلبکار است.
این حجم از تمرکز فروش به شرکتهای همگروه باعث میشود ارزیابی واقعی کیفیت درآمدها، قدرت وصول مطالبات و حتی استقلال عملکرد تجاری شرکت با ابهام روبهرو شود. در چنین شرایطی بخش عمدهای از درآمدهای شرکت نه از بازار رقابتی، بلکه از زنجیره شرکتهای وابسته حاصل میشود؛ موضوعی که میتواند شفافیت سودآوری و پایداری جریانهای نقدی را تحت تأثیر قرار دهد.